究其本質(zhì)而言，銀行體系就是一個服務提供商，其主要功能就是向經(jīng)濟活動提供貨幣服務。這與電信部門提供通信服務，交通部門提供運輸服務并無本質(zhì)區(qū)別，銀行系統(tǒng)的收益源于社會為其貨幣服務所支付的服務費。
銀行系統(tǒng)的貨幣是從哪里來的呢？答案是：銀行貨幣源于銀行系統(tǒng)的自我創(chuàng)造。
絕大多數(shù)人每天都在使用貨幣，但卻并不了解貨幣的產(chǎn)生機制，他們誤以為政府造幣廠印刷的鈔票就是社會的全部貨幣。其實，在現(xiàn)代國家，鈔票只占貨幣的極小部分，絕大部分的貨幣是由銀行創(chuàng)造出來的銀行貨幣。
銀行究竟是如何創(chuàng)造貨幣的呢？
先看一張最簡單的銀行資產(chǎn)負債表，假如在初始狀態(tài)，一家銀行既無資產(chǎn)也無負債，也沒有所有者權益，它的狀態(tài)可以簡化為：
資產(chǎn)負債&權益
現(xiàn)金：0儲蓄：0
銀行的資產(chǎn)負債表就是該銀行在某一時刻的經(jīng)營狀態(tài)，這就如同一張快照，如果將銀行經(jīng)營的每一個瞬間都拍成快照，連續(xù)看下來，就能知道銀行業(yè)務的發(fā)展狀態(tài)。其中，左邊的總資產(chǎn)永遠等于右邊的負債加權益，這是一個恒等式。
現(xiàn)金是銀行的一種資產(chǎn)，而儲蓄則是一種負債，這是因為當人們將現(xiàn)金存入銀行后，可能隨時來取錢，銀行必須無條件滿足儲戶的取款要求，這是銀行的一種責任和義務。
此時，一名客戶A來到銀行，存入了100元錢的現(xiàn)金，如果再拍一張快照，銀行的資產(chǎn)負債表將變成：
資產(chǎn)負債&權益
現(xiàn)金：100客戶A的儲蓄：100
很簡單，左邊的資產(chǎn)與右邊的負債+權益仍然相等。銀行給客戶A提供一個紙質(zhì)的儲蓄本，一張塑料的銀行卡，或者一個網(wǎng)上交易的U盾，無論哪種形式，客戶A都獲得了隨時到銀行提取現(xiàn)金的權力，銀行儲蓄的本質(zhì)就是儲戶索取現(xiàn)金的權力。
這時又來了一名客戶B，他不是來存錢的，而是來貸款的，銀行對客戶B進行了認真調(diào)查，對貸款需求也反復審核，決定可以貸款。但是受中央銀行的規(guī)定制約，比如100元存款中，最多只能拿出90元來貸款，剩下的10元必須留在銀行以備不時之需。
一般人覺得銀行肯定是將資產(chǎn)中的現(xiàn)金90元貸給客戶B，所以現(xiàn)金資產(chǎn)應該只剩下10元，銀行的作用不就是將儲戶的錢借給需要資金的人嗎？如果絕大多數(shù)人都持這種看法，那就說明絕大多數(shù)的人都沒搞懂現(xiàn)代銀行的賺錢奧秘。其實，銀行并沒有動用100元的現(xiàn)金，而是“無中生有”地創(chuàng)造了新的儲蓄，如果再拍一張快照，銀行的資產(chǎn)負債表將變成：
資產(chǎn)負債&權益
現(xiàn)金：100客戶A的儲蓄：100
客戶B的貸款：90客戶B的儲蓄：90
沒看明白？那就對了。
銀行確實好比魔術師，居然真的能夠“無中生有”地創(chuàng)造出來新的儲蓄！普通人的思維方式很難理解這樣記賬的合理性和邏輯性。但不管怎樣，自從19世紀歐洲的金融家族們定下了這樣的記賬規(guī)矩，并且獲得了英美法系的承認，現(xiàn)在部分準備金制度已經(jīng)成為世界通行的標準，無論它是否合理，是否公平，都已無關緊要。重要的是，普通人必須深刻理解這種制度強加在他們身上的不公平待遇。注意，除了銀行享有這樣“無中生有”的記賬特權，其他任何公司如果敢照此辦理，必然被視作欺詐罪，法人會被關進大牢。這說明了一個重要的問題，銀行系統(tǒng)自19世紀以來，獲得了經(jīng)濟活動中的某種特權。
為什么客戶B的貸款會被銀行視作資產(chǎn)呢？客戶B的欠條是能夠產(chǎn)生利息收益的。對于銀行而言，凡是能夠帶來現(xiàn)金流的東西都是資產(chǎn)。因此，銀行的資產(chǎn)，就是社會其他部門欠銀行的債務�，F(xiàn)在銀行的總資產(chǎn)是190元，而總負債也是190元，兩者依然相等。右邊負債增加了90元，這是銀行為客戶B開設的新的儲蓄賬戶，客戶B可以通過支票轉(zhuǎn)賬，或提取現(xiàn)金來花掉這筆錢。
注意，當客戶B的儲蓄賬戶被激活的同時，整個經(jīng)濟體中的貨幣總量就新增加了90元。
無論客戶B怎樣花錢，這90元遲早會流入銀行體系中另一家銀行的賬戶上。于是，這家銀行將新增90元儲蓄，同時增加了90元的現(xiàn)金資產(chǎn)，而它同樣可以放貸其中的81元，并創(chuàng)造新的81元儲蓄。這一循環(huán)可以持續(xù)進行下去，直到整個銀行體系的總貨幣量增加10倍為止，100元的新增儲蓄，最終將創(chuàng)造出1000元的貨幣供應。
這就是銀行進行的貨幣創(chuàng)造。在正常情況下，新增貨幣并不是以鈔票的方式流通于市面，而是以賬本上的數(shù)字形式存在于銀行系統(tǒng)，這些數(shù)字在各個銀行的賬本上加加減減，此消彼長，貨幣就在銀行賬本數(shù)字的變化之中悄然無息地流動著。
當客戶B向銀行貸款時，這種需求相當于實體經(jīng)濟增長所產(chǎn)生的貨幣需求，銀行系統(tǒng)創(chuàng)造貨幣來滿足這種需求，利息收入就是銀行向社會收取的服務費。當實體經(jīng)濟對貨幣創(chuàng)造沒有新增需求，但銀行體系能夠自我創(chuàng)造出新的貨幣需求，此時，社會向銀行支付的服務費，就變成了銀行向社會強行攤派的“管理費”。
既然實體經(jīng)濟不景氣，那么銀行也就難以發(fā)放貸款，這個“管理費”怎么收呢？
在當今的金融市場中，銀行創(chuàng)造傳統(tǒng)儲蓄貨幣的能力已經(jīng)萎縮，代之而起的是影子銀行創(chuàng)造影子貨幣的新機制。貸款創(chuàng)造儲蓄負債，已讓位于抵押創(chuàng)造回購負債�；刭徥袌�，才是當今世界最重要的貨幣創(chuàng)造中心。
貨幣在進化，而社會中絕大多數(shù)人的思維卻沒有跟上。當今的貨幣金融學理論，仍停留在20世紀80年代的水平，這種陳舊落伍的知識，已經(jīng)完全無法理解新的貨幣創(chuàng)造現(xiàn)象，致使目前許多對于貨幣、物價、匯率、利率和金融市場的解讀出現(xiàn)了重大誤差。
不懂部分準備金制度，就不能理解20世紀的金融本質(zhì)；不懂回購抵押創(chuàng)造貨幣，就無法看清21世紀的金融核心。
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